Logré vender una acción extranjera y pagar solo el 5% de retención de impuestos, en lugar del doloroso 30% que la mayoría asume que debe pagar.

En nuestro artículo y video anterior, te expliqué toda la teoría detrás de esta estrategia: si transfieres tu posición de un broker de afuera hacia un broker local (una SAB) y vendes a través de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), obtienes un súper descuento tributario avalado por la SUNAT.

Hoy, dejamos la teoría de lado. Te voy a mostrar mi experiencia real ejecutando este movimiento con mi propio dinero.

Veremos el proceso exacto, los desafíos que pueden surgir en el camino y, lo más importante, los números finales para saber si este trámite realmente valió la pena.

1. El Setup: ¿Qué transferí y desde dónde?

Para hacer esta prueba y poder contártela con total transparencia, decidí mover una posición pequeña.

Transferí 2 acciones (shares) del SPY, el famoso ETF que replica al índice S&P 500, que es la base de mi portafolio de inversión pasiva. En ese momento, estas dos acciones equivalían a aproximadamente $1,300.

El movimiento fue desde mi broker de origen, Hapi (en Estados Unidos), hacia mi broker de destino, Renta 4 (una Sociedad Agente de Bolsa aquí en Perú). Todo esto lo ejecuté hace unos dos meses.

2. PASO 1 — La transferencia internacional

El primer paso era conectar ambos mundos. Primero me comuniqué con Renta 4 para pedirles los datos de destino; básicamente, la «dirección» a donde Hapi debía enviar mis acciones.

Aquí quiero destacar una gran ventaja de las SAB locales frente a los brokers extranjeros. Cuando abres tu cuenta en Renta 4, te asignan un trader con nombre, apellido y WhatsApp. Tienes un contacto directo y humano para resolver cualquier duda.

Con esos datos en mano, contacté al soporte de Hapi por correo para iniciar el proceso.

Los tropiezos del camino

No todo fue perfecto a la primera. Tuvimos un par de fricciones operativas:

• El malentendido del método: Al inicio, el soporte me dijo que «no podían hacerlo» porque confundieron el método DTC con el ACAT. Para que lo tengas claro: el sistema ACAT solo sirve para transferir entre brokers dentro de EE.UU. Para transferencias internacionales, se usa el sistema DTC. Insistí, se aclaró la confusión interna y confirmaron que era una operación totalmente normal.
• El dato faltante: Una vez coordinado, Hapi y Renta 4 se comunicaron directamente (esta gestión es de broker a broker, tú como inversionista normalmente no haces nada). Sin embargo, pasó una semana y la transferencia no llegaba. Renta 4 me avisó que faltaba un dato, lo completaron internamente y, tras una pequeña insistencia de mi parte para acelerar las cosas, los activos finalmente aterrizaron.

El tiempo total de este primer paso fue de aproximadamente 2 semanas.

3. El detalle clave: Tu costo promedio (Avg Cost)

Mucha atención aquí. Cuando transfieres una posición de un broker a otro, el precio al que compraste originalmente las acciones no siempre viaja con ellas.

Si el broker de destino (Renta 4) recibe tus acciones pero no sabe cuánto te costaron, asume que tu costo fue $0. En consecuencia, cuando vendas, la SUNAT asumirá que el 100% del dinero es «ganancia» y pagarás impuestos sobre todo el monto. ¡Un desastre!

Para solucionarlo, necesitas tu estado de cuenta. Es un documento que todo broker te permite descargar, mostrando tu historial y el costo promedio de tus posiciones.

En el caso de Hapi, el estado de cuenta en PDF no lo mostraba detalladamente, pero sí aparecía clarísimo en su app móvil. Le pasé esa captura a mi trader de Renta 4 y lo corrigieron en su sistema ese mismo día.

4. PASO 2 — migración al mercado local (BVL)

La posición por fin estaba en mi cuenta de Renta 4, pero figuraba en el mercado de Estados Unidos. Para obtener el beneficio tributario peruano, tenía que moverla al mercado de la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

Le escribí por WhatsApp a mi trader asignado, me pidió que formalice la solicitud con un correo rápido, y en menos de 24 horas mis acciones del SPY ya estaban listadas en el mercado local.

Sobre los costos: Este paso de migración me costó $20. Es importante tener saldo disponible en tu cuenta de Renta 4 para que se debite automáticamente. Ojo, Renta 4 no te cobra por recibir las acciones, solo por este paso de migración de mercado. (Hapi, por su lado, me cobró $25 por la transferencia de salida).

5. PASO 3 — La venta y el impuesto

Con las acciones listas en la BVL, procedí a venderlas en horario de mercado.

Elegimos el SPY para esta estrategia porque tiene una liquidez altísima para inversores retail en Perú. Todos los días hay movimientos de $50,000 a $100,000, lo que garantiza que tu orden se ejecute rápido (a diferencia de otros ETFs como el VOO, que mueven menos volumen local).

El precio de mercado en ese momento era de casi $679. Puse mi orden límite a ese precio y, en menos de 2 minutos, la venta se completó.

¿Qué pasa con los impuestos? Aquí viene la magia. Un par de días después, CAVALI (la institución que registra los valores en Perú) debitó automáticamente el 5% de mi ganancia neta. En este caso, retuvieron $14.56.

Yo ya no tengo que preocuparme por ese 5%. El 1.25% restante simplemente lo sumaré a mi Declaración Jurada Anual de SUNAT el próximo año, pagando un total de 6.25% bajo el régimen de Renta de Segunda Categoría.

6. El famoso certificado de CAVALI

CAVALI genera un documento oficial que acredita que ya pagaste ese 5% de adelanto al Estado. Es tu escudo fiscal.

Para descargarlo, debes crearte una cuenta en «CAVALI Web». Sin embargo, aquí viene mi pequeña crítica al sistema: en pleno 2026, para activar tu cuenta aún te piden ir físicamente a sus oficinas en San Isidro, o firmar papeles en una notaría para que tu SAB haga el trámite.

Yo opté por ir personalmente y esa misma tarde ya tenía mi contraseña. El certificado en sí demora un mes y medio en aparecer en el sistema.

Tranquilo, esto no es urgente ni bloquea tu dinero. El impuesto ya está pagado en automático. Puedes hacer este trámite cuando tengas tiempo libre.

7. Los números finales: ¿Cuánto ahorré?

Vamos a la matemática pura y dura, que es lo que nos importa para hacer crecer nuestro patrimonio.

• Valor transferido: 2 shares de SPY
• Ganancia Bruta: ~$291 (Vendí a $1,358 total, con un costo promedio de $1,067).
• Impuesto total a pagar (6.25%): ~$18.2 (Que se divide en $14.5 retenidos por CAVALI y $3.7 a declarar luego).

Ahora, veamos qué hubiera pasado si vendía directamente en Hapi y traía la plata a mi banco, tributando como Renta de Fuente Extranjera:

Los montos absolutos en este ejemplo son pequeños porque fue una prueba de $1,300. Pero imagínate el impacto de pagar casi 5 veces menos impuestos si estás liquidando $10,000 o $50,000 de tu portafolio para comprar un depa. La diferencia es brutal.

8. Entonces, ¿valió la pena?

Hagamos un balance objetivo:

Pagué $45 fijos en costos operativos ($25 por salir de Hapi + $20 por entrar a la BVL en Renta 4). Para montos pequeños, esos $45 se comen tu ahorro tributario. Por lo tanto, esta es una jugada estratégica para montos grandes, donde el costo fijo se vuelve minúsculo frente a lo que ahorras en impuestos.

El proceso hoy tiene ciertas fricciones. No es 100% fluido todavía, pero se resuelve rápido. Tengo fe en que en un par de años la tecnología entre plataformas estará mucho más afinada.

Si este trámite te parece muy pesado y prefieres evitarlo, es totalmente válido. Solo debes ser consciente de que, por comodidad, estás dejando bastante rentabilidad sobre la mesa.

Como siempre decimos en Bolsillos Llenos: Primero preocúpate por tener un buen sueldo, invertir pasivamente y generar la ganancia a largo plazo. Luego, preocúpate en cómo sacarla eficientemente.

Esta estrategia no es un secreto ni un truco oscuro; es la ley peruana trabajando a favor de los inversionistas informados.

Si prefieres consumir este contenido en formato video y ver la explicación teórica desde cero, aquí te explico todo el proceso:

¿Quieres seguir optimizando tus finanzas?

Tu carrera profesional siempre será tu principal motor de riqueza, pero saber cómo proteger ese dinero de costos innecesarios es lo que te hará verdaderamente libre a largo plazo.

Si quieres aprender más sobre inversión pasiva, impuestos y cómo estructurar tus finanzas como un profesional peruano, suscríbete a nuestro Newsletter semanal. Cero humo, solo estrategias reales para hacer crecer tu plata de verdad. ¡Déjanos un comentario si te animas a probar esta transferencia!